您正为一个并购交易,贵公司有很多现金。资产负债表很强劲。那很好,对吧?是的,但除非你想把现金交给收购者或给税务人提供一个额外的大块,否则你更好地计划。
保持超额现金的一种方法是在并购交易之前分配。否定的是,更高的税率可能适用于现金分配。或者,您可以在收购时为本公司留下的超额现金来谈判美元价格调整。这可以允许股东获得更有利的资本收益待遇。
如果收购方购买了公司的库存,他们将获得公司拥有的一切,包括银行账户的现金。预计卖家将提供一家拥有充足的营运资金的公司,所以不要指望拔出所有现金,但你也不想放弃超额现金。因此将过剩的营运资金调整纳入您的价格谈判。
最简单的净营运资本计算是当前资产较少流动负债。所需的净营运资金的金额因公司现金流量特征而异。对于软件公司来说,延期收入在计算营运资金方面提出了一些挑战。会计师有助于计算常用行动所需的营运资金,包括近期增长;然后确定营运资金的现金组成部分。所有现金都应该是您的保留,包括在购买价格之间产生的超额现金,并且交易实际关闭时。
您在价格谈判之前提供的财务报表为买家的财务预期创造了基础,可作为基于净营运资本变更的价格调整的参考点。因此,不理解他们将向买方表明的内容提供财务报表。
最重要的是,与买方有关您关于多余现金的期望,并以书面形式进行沟通。例如,您可以为财务报表添加一个注释,确定超额现金金额,并表明逾期现金不会与业务一起使用。特别重要的是,意图函件解决了计算过剩现金的公式,买方和卖方的期望在结束时净营运资本的金额,以及处理目标金额或根据目标金额的任何金额的机制。


这篇文章的版本最初出现在柔和的东西中?字母和软件成功。