如果你打算出售你的IT服务公司,你需要了解为什么买家愿意出高价购买它。理解潜在收购者对你的公司感兴趣的原因是至关重要的,以最大化你的机会获得一个最佳结果。

为了了解IT服务空间中收购的主要理由,我们分析了私人持有IT服务公司过去五年的500多个收购。我们的样本包含来自世界各地的公司。但由于美国和欧洲的并购活动较强,我们样本中的大多数公司都位于北美(276份优惠),西欧第二大集团(161份优惠)。其余的公司遍布全球其余部分。

完成收购方的服务组合

在我们的样本中,大多数收购方表示,他们收购IT服务公司的主要原因是为了“完成其服务组合。“这与满足客户不断变化的需求和技术加速发展的需求是一致的。这些收购者利用并购来弥补其投资组合中的缺口,通过收购一家专注于IT服务的公司来获得更好的服务,这将解决正确的点问题,而不需要内部研发。

合并是收购IT服务公司的第二大常见原因,但在以规模为理由的交易中,合并仅占20%。

在我们的样本中,对特定地区或市场细分的访问分别占14%和11%。官方唯一伟德国际网址

虽然这些理由在为并购交易辩护时都很常见,但我们看到的大多数交易都旨在提高收购者的技能,这是IT服务市场创新和质量的标志。

从以上数据中可以看出,专注提高了IT服务业务的价值,这反映了Corum的专注IT服务趋势。如果收购者想要补充自己的投资组合,并提供特定的服务,那么专注于某项业务的公司会比综合性公司更好地提供服务。因此,一家专注的公司可能会从大多数收购方获得更多的兴趣,从而获得更高的退出价值。

公开上市的IT服务估值在一个历史性的高度

既然我们更好地理解了IT服务公司收购者的动机,让我们来看看IT服务行业最近的估值。

私人控股公司的买家以上市公司可比公司的倍数作为估值基准。对于私营IT服务公司的卖家来说,幸运的是,过去5年里,上市公司的市盈率大幅上升。

公共IT服务公司以保守倍数交易,平均约为6倍至8倍EBITDA,通常意味着收入多于1倍。现在,公开上市的IT服务公司在13x以上的EBITDA贸易,这意味着附近的倍数为1.4倍。这些是来自620个上市IT服务公司的倍数。专注于创新产品或破坏性技术的人认为更高的估值。

网页设计和营销服务获得超过2倍的销售额

类似的私人交易所用的市盈率是买家使用的另一个估值基准。官方唯一伟德国际网址这种倍数很难找到,因为它们很少发表。在我们的500多个私人交易样本中,我们发现142家公司公布了他们的收官方唯一伟德国际网址入倍数。

对于这142个交易,我们计算官方唯一伟德国际网址了所提供的服务类型的平均收入,并发现网页设计和营销服务是两个域名声称,两种级别,均为平均值的2倍收入。在这种情况下,较高的倍数(通常低于1x),是由于创新和高增长的市场段中的定位。

但即使是专注于传统市场的IT服务公司,如系统集成和技术管理咨询公司,其退出市盈率也在1.2倍至1.6倍之间。这与历史平均水平相比尤其高,可以解释为对技术服务的更强劲需求。技能短缺也是原因之一,因为这让it服务的卖家拥有了比过去更强的谈判能力。

一般的IT服务提供商通常以低于其专业竞争对手的倍数被收购,我们的研究也是如此。但他们也受益于市盈率的普遍增长。在我们的样本中,全能IT服务的平均销售收入为0.8倍,高于历史平均的0.5倍。

结论

在过去的5年里,大多数(53%)IT服务公司的收购都是为了完成收购方的技能集合,使他们能够跟上创新的加速步伐。在21%的并购交易中,对规模的追求排在第二位,远远落后。通过收购一家公司进入一个新的市场或地区,可以解释剩下的收购交易分别占交易量的11%和14%。官方唯一伟德国际网址

公开上市的IT服务公司的贸易为五年前过去常用的收入和EBITDA的贸易。这是由于对IT服务的需求强,特别是对于与创新和破坏性技术相关的服务。被用作估值私人交易的基准的公开上市公司的倍数增加对用于获得私人持有人的倍数的倍数向上影响。官方唯一伟德国际网址

私人持有IT服务的估值在IT服务中最高,专注于创新和高增长段,如网页设计和营销服务,看到倍数等于2x。但是,即使是传统的段,例如系统集成,估值甚至是估值,在1.2-1.6倍的范围内,这显着高于历史平均值。

对于it服务公司来说,这是一个很好的时机,它们可以进入这个市场,被那些希望完善其投资组合或整合其行业的公司收购。但我们应该记住,上述倍数是平均值,对于IT服务业务的卖方来说,只有执行专业的并购流程才能保证最佳结果。